Gwynplaine, Lord Clancharlie fia, arcára a király örök mosolyt vésett, bosszúból Gwynplaine apjának árulásáért. Gwynplaine-t egy utazó showman fogadja örökbe, és népszerű bálvány lesz belőle. Beleszeret a vak Deába. A király meghal, és gonosz udvari bolondja megpróbálja elpusztítani vagy megrontani Gwynplaine-t.